Unsere Fonds

R-co Valor

Multi-Asset Produktpalette : Valor Region : World EUR

FR0011253624

Morningstar Rating™

auf 31/01/2024

Nettoinventarwert

3169.91 €

(30/04/2024)

Nettofondsvermögen

4691.8 Mio. €

(30/04/2024)

Performances

+7.05 %

(YTD) (30/04/2024)

Empfohlene Anlagedauer

5 Jahr

Risikoskala

4/7

Anlageziel

Die Verwaltung des Portfolios bezieht alle französischen oder ausländischen Wertpapiere ein. Das Portfolio ist sowohl geografisch als auch sektoriell breit gestreut, um eine zufriedenstellende Risikoverteilung zu gewährleisten. Die SICAV behält sich die Möglichkeit vor, unter Einhaltung der gesetzlichen und aufsichtlichen Bedingungen bis zu 10% ihres Vermögens in Anteile oder Aktien anderer OGAW zu investieren. Am 03.10.2012 wurde eine Spaltung vorgenommen, aus der die gegenwärtige SICAV hervorgegangen ist.

Engwicklung des Nettoinventarwerts

Erträge der Vergangenheit sind kein Indikator für künftige Erträge und ihr Wert kann sowohl steigen als auch fallen. Erträge nach Kosten, berechnet in der Referenzwährung des Anteils.

Wertentwicklung nach Kalenderjahren

Dieses Diagramm zeigt die Wertentwicklung des Fonds als prozentualen Verlust oder Gewinn pro Jahr über die letzten 10 Jahre im Vergleich zu seiner Benchmark. Anhand des Diagramms können Sie bewerten, wie der Fonds in der Vergangenheit verwaltet wurde, und ihn mit seiner Benchmark vergleichen.

Datum der Erstellung des Anteils / der Aktie : 03/10/2012

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Die Märkte könnten sich künftig völlig anders entwickeln. Anhand des Diagramms können Sie bewerten, wie der Fonds in der Vergangenheit verwaltet wurde. Die Wertentwicklung wird nach Abzug der laufenden Kosten dargestellt. Ein- und Ausstiegskosten werden bei der Berechnung nicht berücksichtigt.

* Dieser OGAW ist 2012 durch Abspaltung von der SICAV R Valor entstanden. Die nebenstehenden Performanceangaben berücksichtigen die historische Wertentwicklung dieser gleichnamigen abgespaltenen SICAV zum 3. Oktober 2012; die beiden OGAW wiesen damals identische Eigenschaften auf.

Performances auf 30/04/2024

Kumulierte Wertentwicklung						Annualisierte Performance
10 Jahre	5 Jahre	3 Jahre	1 Jahr	YTD	1 Monat	10 Jahre	5 Jahre	3 Jahre
130.00%	41.29%	13.09%	12.90%	7.05%	-0.40%	8.68%	7.15%	4.18%

Erträge der Vergangenheit sind kein Indikator für künftige Erträge und ihr Wert kann sowohl steigen als auch fallen. Erträge nach Kosten, berechnet in der Referenzwährung des Anteils.

Risikoindikatoren auf 30/04/2024

		Ratios
	Volatilität	Tracking-error	Information-Ratio	Sharpe-Ratio
1 Jahr	9.93%	—	—	0.9257
3 Jahre	13.45%	—	—	0.2065

Kommentare

31/03/2024

Die westlichen Aktienmärkte legten im März 2024 weiter auf neue Höchststände zu, obwohl die makroökonomischen Daten in den USA insgesamt positiv, in Europa jedoch durchwachsener waren. Der MSCI All Country verzeichnete einen Anstieg um 2,9%*, angetrieben durch Europa (+4,2%* für den Euro Stoxx 50) und die USA (+3,1%* für den EuroS&P500). China trat nach einer deutlichen Erholung im Februar auf der Stelle, wobei der Hang Seng-Index nur geringfügig um +0,2%* zunahm. Der März war von einer Erholung zyklischer Werte geprägt, mit einer Outperformance der Sektoren Industrie (+4,3%*), Energie (+10,4%*) und Banken (+4,7%*). Bei den Technologiewerten traten Unterschiede zutage, und der Nasdaq beendete den Monat mit einem Plus von lediglich +1,8%*. Der Markt und die Fed liegen mit ihren Prognosen, dass es drei Zinssenkungen bei den Sitzungen im Juni, September und Dezember geben wird, nun eng beieinander. In Europa haben die Eurostat-Daten für März 2024 einen Rückgang der jährlichen Verbraucherpreisinflation auf 2,4% ergeben. Der Markt rechnet mit vier Zinssenkungen der EZB bis Ende 2024, wobei die erste am 6. Juni erwartet wird. China vermittelt widersprüchliche Signale, da seine Regierung sich immer noch auf gezielte Unterstützungsmaßnahmen beschränkt. Hoffnungsträger ist der Caixin-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe, der im März auf 51,1 Punkte gegenüber 50,9 Punkten im Vormonat stieg. Damit übertraf er die Prognosen der Analysten und kennzeichnete den fünften Monat in Folge eine Expansion.
Der Fonds legte im Februar um 3,2% zu (C-Anteile), wodurch seine Performance seit Jahresbeginn auf 7,5% anstieg. Nach mehreren aufeinanderfolgenden Monaten als Spitzenreiter leistete die Technologie einen weniger guten Beitrag. Der Sektor trat mit seiner amerikanischen Komponente auf der Stelle und vollzog bei chinesischen Werte wie Vipshop (-14% im März) eine Korrektur. Der Bergbausektor leistet einen besseren Beitrag, insbesondere gestützt auf unsere Goldbergbauwerte. Newmont und Agnico Eagle veröffentlichten im Berichtsmonat eine Performance von +15% bzw. +24%. Damit machten sie einen Teil der angesammelten Underperformance angesichts der Tatsache wett, dass der Goldpreis zum ersten Mal über 2.300 US-Dollar lag. Im März blieb der Aktienanteil des Fonds stabil bei 68%. Allerdings wurden Transaktionen mit der Idee durchgeführt, den zyklischsten Teil des Portfolios zugunsten von Unternehmen mit defensiverem Profil zu reduzieren. So haben wir unsere Position in dem Schweizer Industriekonzern ABB komplett veräußert und das diversifizierte Bergbauunternehmen Teck Resources deutlich reduziert. Gleichzeitig haben wir unser Engagement in Goldbergbauunternehmen mit Newmont und Cuprifères mit Projekten von NGEx Minerals und Filo Corp erhöht. Im Technologiesektor nehmen wir Gewinne mit, indem wir Unternehmen beschnitten, die in letzter Zeit wie Facebook oder Uber stark an Wert gewonnen haben, um uns in der Match Group neu zu positionieren. Wir sind der Ansicht, dass der Markt für Dating-Apps weiterhin ein hohes Wachstumspotenzial sowohl in Bezug auf die Nutzung als auch die Monetarisierung aufweist.

Gesamtrisikoindikator

Niedrigeres Risiko

Höheres Risiko

Fondsmanager

Yoann Ignatiew

General Partner, Global Equities Portfolio Manager

Siehe seine Biografie

Charles-Edouard Bilbault

Global Equities Portfolio Manager